南亚科技公布2026年第二季度自行结算的财务数据。受益于AI需求强劲及合约价大幅上涨，南亚科技二季度盈利能力显著提升。总经理李培瑛在法说会上指出，AI正推动存储产业进入结构性成长阶段，预计全球DRAM供不应求的局面将延续至2028年。

二季度净利超500亿元，毛利率攀升至79.5%

财报显示，南亚科技第二季度合并营收达825.49亿元（新台币，下同），环比增长68.2%。营收增长主要得益于DRAM平均销售单价（ASP）环比上涨逾60%，而出货量与上季基本持平。

在盈利能力方面，南亚科技第二季度营业毛利达656.19亿元，毛利率提升至79.5%，环比增加11.6个百分点；营业净利达608.26亿元，营业利润率为73.7%，环比增加12.4个百分点。加计营业外收入15.03亿元后，税后纯益达501.92亿元，净利率为60.8%，每股税后纯益（EPS）为14.66元。

2026年上半年，南亚科技累计税后净利达762.5亿元，EPS为23.38元。李培瑛表示，由于二季度获利提升，南亚科技上调了季度绩效奖金，否则每股纯益表现将更为亮眼。上述所有合并财务数字均为南亚科技自结数，尚未经会计师核阅。

AI驱动结构性成长，缺货态势料延至2028年

针对产业前景，李培瑛指出，当前云端数据中心AI服务器及通用服务器需求同步强劲，大幅推升了HBM及服务器用RDIMM的需求。这排挤了手机、PC及消费电子等一般DRAM产品的产能，导致整体供应持续吃紧。

他表示，随着新一代AI加速计算平台（如Rubin Ultra和TPA）的推出，HBM的bit需求进一步增加，传统DRAM产能受到持续排挤。目前产业界已形成共识，主要客户与供应商正积极签订多年期长期供货合约（LTA）以锁定供应。由于新产能建置需依据长约规划，预计要到2028年才会陆续开出，短期内供需仍将维持紧俏。

AI相关营收占比突破20%，新厂产能规划至4.5万片

在产品组合方面，南亚科技透露，2026年上半年，应用于AI基础设施及AI服务器的产品营收占整体比重已突破20%。南亚科技将继续供应DDR5、LPDDR5、DDR4、LPDDR4、DDR3及LPDDR3等产品以满足多元市场需求，并积极拓展定制化AI内存及晶圆对晶圆（Wafer-to-Wafer）封装等高附加值产品。

产能与技术发展方面，南亚科技预计2026年至2028年整体产能将扩张约69%。其新建的5A晶圆厂将导入1C/1D纳米先进制程，第一阶段规划于2028年达到月投片3万片，最终月产能规模可达4.5万片。预计2027年和2028年，南亚科技bit出货量将分别同比增长8%和53%。整体资本支出预计约为4800亿元新台币。

此外，南亚科技自主研发的第三代、第四代及第五代10纳米级制程（1C/1D/1E）以及极紫外光（EUV）相关技术研发，目前均按既定计划顺利推进。展望第三季度，由于二季度ASP尚未完全反映合约价上涨，且大型长约客户换约存在时间差，预计三季度ASP仍有上调空间。