存储长协模式从HBM向NAND和DRAM扩展

多年来，LTA主要围绕供应有限的HBM展开，而DRAM和NAND闪存则较多采用季度合同。但随着人工智能数据中心投资持续扩张，HBM、服务器DRAM和企业级固态硬盘的需求快速增长，存储制造商开始提高DRAM和NAND闪存的长期合同比例。

苹果已签署NAND闪存长期协议，可能无价格上限

据报道，自今年年初以来，苹果与铠侠之间的交易条款已向铠侠方面倾斜。此前有报道称，苹果同意从2025年第一季度起，将其支付给铠侠的NAND闪存价格提高约一倍，并改为根据市场情况按季度调整合同价格。在存储价格上涨周期中，苹果同样面临上游成本压力。

在存储供应持续趋紧的情况下，苹果开始将确保NAND闪存的稳定供应量置于价格之上。据韩媒援引业内人士消息，苹果公司近日签署了一份NAND闪存长期协议。虽然协议的具体细节，包括交易对手、数量和价格条款等尚未正式披露，但市场普遍猜测，苹果的主要NAND闪存供应商铠侠很可能是此次合作方。

部分观察人士认为，这份合同期限为3至5年，且不设价格上限，但合同期限及详细定价条款均未获得官方确认。

苹果多元化采购受限，市场关注后续LPDDR LTA签署情况

为增强议价能力，苹果持续推进采购来源多元化。据报道，苹果曾测试中国长鑫存储的LPDDR5X产品并评估供货可能性，但由于长鑫存储报价与其他主要存储原厂相近甚至更高，谈判尚未能达成一致。此外，美国政府对苹果使用中国存储器的态度也限制了其扩大供应来源的空间。

市场正密切关注苹果是否会在此次NAND交易后，进一步扩大移动DRAM（即LPDDR）的长期合同。由于HBM和服务器DRAM需求激增导致通用内存供应趋紧，业内猜测苹果可能与存储原厂签署更多长期协议，以确保未来iPhone所需的LPDDR5X和LPDDR6内存供应量。