华邦电子2026年第二季度财务业绩表现强劲，合并营收达598.43亿元新台币，同比增长184.7%；营业毛利率攀升至66.2%；归属母公司税后净利达243.17亿元新台币，同比暴增超256倍，每股盈余为5.4元新台币。华邦电子总经理陈沛铭预期，本季DRAM价格将继续上扬，Flash产品有望同步调涨，对下半年营运持乐观态度。

【供需格局：结构性缺货延续，存储跃升为“战略资源”】

在AI、数据中心及车用等需求的持续推动下，DRAM供给吃紧的态势将延续至2027年，且明年供需缺口可能进一步扩大。华邦电子指出，此波产业变化与过去的景气循环已有本质不同，AI应用使存储由过去高度商品化的零组件，逐步转变为需要提前规划的战略性资源。

华邦电子表示，部分AI推理应用因拿不到DRAM被迫降低内存配置，需待供应改善后再补足；而大型语言模型训练架构对内存需求较为固定，降规空间有限。尽管产业持续扩产，但预估至2028年全球存储位元产能增幅仅约20%，相较AI产业需求仍明显不足。

【长约策略：LTA占比达五成，研议客户预付资金】

面对严峻的缺货环境，目前华邦电子DRAM长约（LTA）签订比重已达约五成，合约形式涵盖逐季报价、一年固定价格或设定未来数季价格底线等，中长期合约期限大致为1至2年。

展望后市，华邦电子看好存储需求可一路延续至2030年前。随着未来高雄厂Module B新产能启动，长约期限可能由目前的1至2年进一步拉长至3至5年。同时，公司正研议由客户预付约20%至30%的资金，以共同分担新产能的投资风险。LTA将优先提供给具备长期合作基础、需求稳定的策略型客户，不会因短期波动而大量承接消费性订单。目前，已有客户开始提前洽谈2029年至2030年的Module B产能，甚至有客户询问是否能提前下单、数年后再交货。

【产能规划：不拼扩产拼良率，16nm制程成破局关键】

在产能规划上，华邦电子未来两三年不依赖大量新增产能，而是以制程微缩和提升良率作为增加有效产出的核心策略。

高雄厂现有Module A目前月产能约1.5万片，预计年底提高至2.4万片。其中，16纳米DRAM良率目前已接近88%，目标在年底前提升至90%左右。现阶段16纳米月产能仅约2,000片，理想目标是未来将其提高至每月1.6万片，但转换速度仍需视客户对20纳米产品的需求而定。

为应对客户对2029年以后产能的强烈需求，华邦电子正式启动Module B建设，预计2027年1月动工，若工程顺利，2029年1月可开始装机，采取设备陆续到位、陆续启动的模式，预计2029年第四季进入较大规模量产，实际产出与营收贡献将主要集中在2030年。

【产品矩阵：AI服务器引爆NOR Flash，Enterprise SSD迎爆发】

在具体产品端，AI服务器机柜对NOR Flash的需求显著增加，单套机柜预估需使用500至600颗不同容量的NOR Flash，华邦电子有望取得40%至50%的供货比重。高容量NOR Flash的供不应求态势将推动价格上行趋势延续至2026年之后。

同时，车用、工控、机器人、无人机及低轨卫星等新兴应用带动了SLC NAND需求持续升温，价格涨势有望延续至2026年下半年。此外，随着AI数据中心持续成长，Enterprise SSD成为长期必要配置，华邦电子明年供应Enterprise SSD所需DRAM业绩占比，预估将由今年几乎为零提升至约10%。