台湾地区存储产业链4月业绩：多家模组厂营收同比增长，环比下滑

AVA 2024-05-20 14:39

CFM闪存市场汇总4月台湾存储产业链企业营收表现，以及群联、威刚、十铨、南亚科技等存储厂商对市况变化的最新展望和回应。

受惠于DRAM/NAND Flash价格的连续大涨，多家企业4月营收亮眼，其中，同比增幅超过10%的企业有南亚科技、华邦电子、力成、京元电子、华泰电子、群联、威刚、创见、宜鼎国际、宇瞻；同比营收出现下滑的是华邦电子、十铨科技。但由于目前实际需求偏淡之下，消费终端普遍保有一定库存水位，因此群联、威刚、创见、宇瞻等4月营收环比均表现为下滑。

群联电子

群联电子4月份合并营收51.56亿元（新台币，下同），环比减少23.9%，同比增长53%，为历史同期次高；累计1-4月份营收216.82亿元，同比增长61%，创历史同期次高。

近期，潘健成在aiDAPTIV+平台GenAI开发者大会上指出两点，一是群联不会跟进低价倒货之举，二是群联的库存品质好，卖的是“价值”，不是“价格”。

潘健成称，群联不以NAND价格上涨赚取差价为主要业绩动能，现在是“面粉比面条贵”，而三星、SK海力士、铠侠等存储原厂也不想降价求售，随着NAND颗粒越来越贵，一旦低价库存售罄下游厂商将面临亏损困境。因此群联不会跟进低价倒货。另外，群联截止一季度，手上有301亿新台币的库存(约合68亿人民币)，潘健成称这些是好品质的库存，群联无需为了冲刺业绩浪费子弹杀价，群联的产品有aiDAPTIV+等高附加值产品，可以帮助客户翻倍产品售价，促进AI应用落地的普及化。因此，群联卖的是“价值”不是“价格”。

潘健成强调，他在法说会上谈到库存问题，虽然目前终端大厂备有很多库存，理论上3到4个月不需再备货，但按照以往经验，在6月Computex电脑展后，终端厂商将开始接单出货，库存水位随即会有所下降。

威刚科技

威刚科技4月合并营收创历年同期新高，同比增加高达80.8％至38.48亿元（新台币，下同）；累计今年1-4月合并营收为147.29亿元，同比增加57.7％。

威刚预计，2024年本业获利将大步走扬，全年度营运绩效与毛利率将挑战新高。截止第一季度末，威刚库存金额为新台币197亿元，较上一季度增加31.4%；其中，库存DRAM及NAND芯片比例约6比4，因采购时间的不同成本存在差异。随着AI功能模型的激增、消费电子单位存储容量也随之增长，因此对市场抱持正向看法。展望未来存储市场，威刚认为，全球掀起的AI浪潮将推动今、明两年存储进入供不应求阶段。

十铨科技

十铨科技4月营收达20.43亿元（新台币，下同），同比减少22.99％，环比增加65.79％，为2024年以来营收最佳成绩。累计1-4月营收50.38亿元，同比增加19.3%。

十铨总经理近期于法说会上表示，第三、第四季旺季来临，存储没有降价的可能性，DDR5缓步垫高，预计涨幅将达15％～25％；DDR4库存消耗完毕后，也会跟上DDR5的涨价脚步，下半年涨幅预计3至4成。截止第一季度末，十铨存货金额为新台币56.4亿元，较上一季度增加70%。

南亚科技

南亚科技4月份自结合并营收32.06亿元（新台币，下同），环比减少5.45%，同比增加41.88%。累计1- 4月合并营收为127.09亿元，较2023年同期增加46.34%。其中，Q1营收95.03亿元，环比增长9.2%，同比增长48%，第一季DRAM平均售价季增高个位数百分比，销售量季增低个位数百分比。

南亚科技总经理李培瑛认为，由于AI服务器带动HBM与DDR5产品的需求增加，预计今年DRAM价格将维持上涨趋势，而且供应商将产能转投至HBM产品与TSV先进封装，常规DRAM供应增长有限，不过市场需求复苏力道仍持续收到地缘风险及地区性经济情况影响。在服务器领域，AI及高端服务器将推动DDR5及高容量需求，整体服务器市场出货显著增长；手机市场上，中系手机销售已有复苏，高端机型的销售比重提升；PC方面，AI PC推出有利于出货量和DRAM容量的提升；消费型电子终端产品，含IP CAM、TV、工控及车用需求维持稳定。

华邦电子

华邦电子含新唐科技等子公司4月份合并营收69.81亿元（新台币，下同），环比减少7.06%，同比增加22.82%。累计2024年1-4月合并营收为新台币271.03亿元，同比增加16.82%。