联发科双利空 目标价遭大降
Helan 2015-03-24 09:20
联发科（2454）近日股价出现拉回修正，一家欧系外资分析，由于iPhone在中国市场市占率提高，且智能型手机在新兴市场的出货量没有特殊表现，将成为短期内联发科营运的两大利空因素，因此将目标价由537元大幅下修到480元，维持其买进评等。
欧资指出，由于中国地区智能型手机渗透率高，且小品牌出现整并潮，预期联发科出货到中国的量能将趋缓，根据Gartner的报告指出，中国消费者对iPhone 6/6 plus需求强，让iPhone在中国的市占率由去年第三季的6%提高到去年第四季的12.7%，该外资认为，要是这样的潮流不变，将对联发科营运产生压力。
而在新兴市场的部分，智能型手机的需求量动能趋缓，该外资预期，联发科今年第1季的营运成绩，大概只能勉强通过财测的最低门坎，营收估约455亿元到499亿元，恐季减18%。因为上述两项利空因素带来的压力，该外资将联发科目标价由537元下修到480元。
不过虽然联发科短期内营运面对逆风因素，但该外资仍给予其买进评等，并指出看好联发科在今年第2季推出新芯片后，公司营运将出现反弹。
