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每周点评 数据中心疲软之势未改,原厂动向是Q4行情走向的关键

Helen 2020-10-23 19:42

进入第四季度,数据中心市场需求持续疲软的可能性增加,原本将迎来年底前的电商和购物狂欢节,然而“疫情”的威胁仍在,尤其是对消费者的购物需求影响较大,因此,原厂供货和价格策略的变化,成为影响行情走向的重要因素。 

进入Q4,市场需求面临较大的挑战

首先,数据中心一直是存储产业重要的市场,但是由于2020上半年企业客户拉货需求强劲,导致Q3动能降温。英特尔在数据中心领域具有绝对的领导地位,由于企业和机关单位的收入在前2个季度增长超过30%,导致Q3下降了47%,同时整个部门平均销售价格同比下降15%,并预计Q4将同比下滑,进一步反映了数据中心领域需求疲软之势将持续。

其次,美国对华为禁令生效已过去1个多月,虽然三星、高通、铠侠、美光、SK海力士等已申请供货许可,但是仅英特尔、AMD表示可供货给华为。由于向美国申请供货许可的企业较多,通过审核的周期也被拉长,市场预估至少需求花费3-6个月的时间,甚至更长,也就是说华为采购需求在短期内很难恢复。

第三,苹果iPhone 12和华为Mate 40陆续上市,但定价较上一代都有一定的提高,在“疫情”可能反弹的风险下,新机上市销量情况未知。其次,由于8英寸晶圆代工产能吃紧、涨价等,且短时间内产能紧缺的情况难以缓解,导致面板驱动、触控、主控等IC设计厂商也受到了一定程度的影响,恐会抑制市场需求。

各原厂供应端动向,是后续行情走向的关键

2020下半年,面对需求的挑战,尤其是数据中心市场需求降温,让原厂Q3获利承压,因此在最后一季的Q4变得谨慎,仍以获利为首要任务,所以目前在供货和价格方面暂时没有明显大的动作,导致下游市场各种供应紧张的市况未能得到明显改善。

不过,三星在2020上半年积极的扩产,不仅仅扩产中国西安工厂,也在扩大平泽工厂的投资,提高生产能力,给后续供应增加了较大的压力。到2020下半年,虽然原厂在供货和价格方面一直保持一定的出货节奏,但是面对需求的变化,128层3D NAND带来的产能增加,让原厂在NAND Flash方面承受着压力,而DRAM新产能增加则相对有限。

此外,SK海力士以百亿美金收购英特尔大连存储工厂,存储市场恐将发生格局变化,后续原厂供应是否会发生变化,对市场的影响还需进一步观察。

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